SELECT MENU

Weekly Money Market Highlights 10/2/2020 – 14/2/2020

Lượt xem: 200 - Ngày:

Thị trường tiền tệ

Lãi suất giảm trên liên ngân hàng và giữ ổn định trên thị trường 1

Tuần qua, NHNN tiếp tục hút ròng 25 nghìn tỷ đồng thông qua phát hành tín phiếu kỳ hạn 91 ngày, lãi suất 2.65%. Tổng lượng tín phiếu lưu hành hiện tại là 86 nghìn tỷ đồng trong khi kênh OMO vẫn duy trì số dư bằng 0 và ngừng các giao dịch ngoại tệ. Nguồn cung dồi dào từ các NHTM lớn khiến lãi suất trên liên ngân hàng tiếp tục giảm. Chốt tuần ở mức 2.16%/năm (-39bps) với kỳ hạn qua đêm và 2.52%/năm (-28bps) với kỳ hạn 1 tuần. Chênh lệch lãi suất VND-USD tiếp tục thu hẹp từ mức 0.9%/năm xuống 0.53%/năm với kỳ hạn qua đêm.

Trên thị trường 1, lãi suất tiền gửi ổn định ở mức 4.1-5.0%/năm với kỳ hạn dưới 6 tháng, 5.3-7.4%/năm với kỳ hạn 6 đến dưới 12 tháng và 6.4-7.5%/năm với kỳ hạn 12, 13 tháng. Trong bối cảnh tiền đồng dồi dào sau Tết và tình hình dịch bệnh làm gia tăng rủi ro trên thị trường tài chính, việc duy trì lãi suất tiền gửi hấp dẫn đã giúp lượng tiền gửi của khách hàng tại các NHTM tăng trưởng khá tích cực trong vài tuần gần đây.

m62.png

Thị trường ngoại hối

USD tiếp tục tăng giá cả ở thị trường quốc tế và trong nước

Diễn biến dịch bệnh tiếp tục là nhân tố chính chi phối diễn biến thị trường. Đến cuối tuần trước, tổng số người tử vong do Covid -19 đã trên 1.500 người và vẫn không ngừng tăng lên cho đến thời điểm hiện nay. Tuy vậy, điểm sáng là số ca nhiễm và tử vong mới đang có xu hướng giảm xuống. Một số đồng tiền châu Á (KWR, THB, TWD…) phục hồi nhẹ trong tuần sau khi đã sụt giảm rất sâu từ đầu năm đến nay. Tuy nhiên tâm lý thận trọng vẫn bao trùm, vàng tăng giá thêm 0.72%, lên mức 1.584 USD/oz.

Mặc dù là nền kinh tế chịu thiệt hại nặng nhất từ dịch bệnh nhưng đồng CNY của Trung Quốc chỉ mất giá khoảng 0.34% Ytd nhờ các các nỗ lực nới lỏng tiền tệ kích thích kinh tế của PBoC đã giúp CNY phục hồi 0.22% trong tuần qua, ở mức 6.987CNY/USD. GBP cũng phục hồi 1.2%, lên trên mốc 1.3 USD/GBP nhờ thông tin tăng trưởng Q4.2019 của Anh cao hơn mức kỳ vọng (đạt 1.1% YoY) và kế hoạch đầu tư tới 106 tỷ bảng để xây dựng đường sắt cao tốc của Chính Phủ Anh.

Ở chiều ngược lại, EUR tiếp tục giảm sâu (-1% WoW) xuống mức thấp nhất trong gần 3 năm. Đầu tầu kinh tế khu vực là Đức vẫn đang giảm tốc, doanh số bán lẻ và đơn hàng sản xuất công nghiệp của nước này đều sụt giảm rất mạnh trong tháng 12/2019, lần lượt là -3.3% và -2.1% MoM. Triển vọng kinh tế ảm đạm đã kéo giảm chỉ số lạc quan của nhà đầu tư khu vực EU.

Trong bối cảnh đó, việc FED tuyên bố duy trì chính sách hiện tại cho thấy triển vọng kinh tế Mỹ vẫn lạc quan, hỗ trợ đồng USD tiếp tục tăng giá mạnh. Chỉ số DXY đã tăng liên tục, chốt tuần ở mức 99.12. Áp lực quốc tế khiến tỷ giá USDVND cũng nhích tăng 5đ/USD lên mức 23.145/23.3165 trên ngân hàng, tăng 10đ/USD lên mức 23.200/23.220 trên thị trường tự do. Tỷ giá trung tâm cũng tăng thêm 14đ/USD, lên mức đỉnh mới 23.215đ/USD.

Diễn biến dịch bệnh và chênh lệch lãi suất VND-USD trên liên ngân hàng thu hẹp có thể tạo sức ép tâm lý nhất định lên tỷ giá. Tuy nhiên cán cân cung cầu ngoại tệ vẫn chưa bị ảnh hưởng nhiều vì việc nhập khẩu hàng hóa cho sản xuất và tiêu dùng cũng đang chậm lại. Nhìn về dài hạn, các công cụ hỗ trợ ổn định tỷ giá vẫn còn nhiều dư địa và vì vậy chưa có cơ sở để lo lắng về sự mất giá của VND.

m63.png

Thị trường trái phiếu chính phủ

Lợi tức chịu áp lực tăng ở các kỳ hạn ngắn, độ dốc đường cong lợi tức liên tục giảm

Tuần qua, KBNN gọi thầu 4.500 tỷ đồng ở các kỳ hạn 5,10,15 và 30 năm. Hai kỳ hạn 10 và 15 năm có nhu cầu lớn nhất với tỷ lệ đăng ký gấp 4-5 lần lượng chào thầu tuy nhiên lãi suất đăng ký thấp nhất tăng 8-10bps, lãi suất trúng thầu tăng 3bps ở cả 2 kỳ hạn và có 1.700 tỷ đồng trái phiếu 10 và 15 năm được phát hành – tương đương 85% lượng chào thầu.

Toàn bộ 1.500 tỷ đồng gọi thầu kỳ hạn 30 năm được bán hết dù lãi suất trùng thầu giảm tiếp 2bps, về mức 3.7%/năm – mức thấp nhất trong lịch sử. Trong khi đó, kỳ hạn 5 năm phát hành không thành công, vùng lãi suất đăng ký tiếp tục tăng mạnh, lãi suất đăng ký thấp nhất tăng thêm 7bps so với phiên gọi thầu gần nhất.

m64.png

Lợi tức trên thị trường thứ cấp tăng 2-12bps ở các kỳ hạn dưới 5 năm trở xuống, giảm 5-12bps các kỳ hạn 5 năm trở lên, độ dốc đường cong lợi tức tiếp tục giảm. Cụ thể, lợi tức TPCP các kỳ hạn 1 năm, 3 năm, 5 năm, 10 năm, 15 năm, 20 năm và 30 năm lần lượt là 1.73%/năm, 1.86%/năm, 1.99%/năm, 2.99%/năm, 3.07% năm, 3.28%/năm và 3.67%/năm.

Thanh khoản thị trường sụt giảm với tổng giá trị giao dịch là 42.2 nghìn tỷ đồng, giảm 20% so với tuần trước trong đó giao dịch outright tăng mạnh, chiếm tới 70% tổng giá trị giao dịch. Khối ngoại bán ròng tuần thứ 2 liên tiếp, tổng giá trị bán ròng là 941 tỷ đồng ở các kỳ hạn từ 5 năm trở lên.

m65.png

 

 

Rất mong nhận được ý kiến đóng góp của quý khách hàng để các bản tin của chúng tôi phục vụ quý khách hàng được tốt hơn.

Nguồn: SSI

BÌNH LUẬN()

Bài viết mới đăng

CÓ THỂ BẠN QUAN TÂM

TƯ VẤN CHỨNG KHOÁN

Tầng 18 Tòa nhà VCCI 09 Đào Duy Anh, Đống Đa, Hà Nội.

0916 766 323

dautuphatdat@gmail.com | 0916 766 323

Chịu trách nhiệm nội dung: Ông Nguyễn Đức Hùng

Bản quyền thuộc về Đầu Tư Phát Đạt

0916 766 323