SELECT MENU

VPBS nhận định KQKD Nam Long, khuyến nghị Mua

Lượt xem: 59 - Ngày:

NLG đã công bố KQKD 2018, trong đó lợi nhuận ròng sau thuế vượt 23.9% nhờ chuyển nhượng dự án Long An. VPBS thấy rằng điều này tác động tích cực tới giá cổ phiếu theo phân tích cơ bản, khuyến nghị Mua.

Ảnh: Nguồn Internet

  • Trong năm 2018, doanh thu thuần của Công ty Cổ phần Đầu tư Nam Long (HSX: NLG) đạt 3,554 tỷ đồng, tăng 12.4% so với năm trước và hoàn thành 92.2% kế hoạch của ban lãnh đạo. Doanh thu trong Q4/2018 sụt giảm 46.6% so với cùng kỳ năm trước do không có nhiều dự án được bàn giao và ghi nhận doanh thu trong thời gian này. Lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ đạt 761 tỷ đồng, tăng 42.2% so với năm trước và hoàn thành 123.9% kế hoạch năm của ban lãnh đạo.
  • Công ty tiếp tục duy trì cơ cấu tài chính lành mạnh. Tại thời điểm 31/12/2018, tổng tài sản của công ty đạt 9,572 tỷ đồng, tăng 21.1% so với thời điểm đầu năm 2018. Tiền và tương đương tiền cuối kỳ chiếm 21.8% tổng tài sản của công ty, đạt 2,084 tỷ đồng, giảm 763 tỷ đồng so với thời điểm cuối Q3/2018. Tổng nợ vay của công ty tại thời điểm 31/12/2018 đạt 1,007 tỷ đồng, tăng 10% so với thời điểm đầu năm 2018, trong đó nợ vay ngắn hạn chiếm 20% trên tổng nợ vay. Hệ số nợ vay/vốn chủ sở hữu tại thời điểm 31/12/2018 đạt 0.2 lần, tương đương thời điểm đầu năm.
  • Công ty đặt mục tiêu duy trì tăng trưởng 20-30% hằng năm trong giai đoạn 2019-2021. Với chiến lược tiếp tục tập trung mở rộng quỹ đất và phát triển trong 3 năm tới, công ty dự kiến sẽ cung cấp 4.000 sản phẩm Ehome (tăng 33.3% so với giai đoạn 2015-2018), 11.000 sản phẩm Flora (tăng 3.5 lần so với giai đoạn 2015-2018) và 4,800 sản phẩm Valora (tăng 9.6 lần so với giai đoạn 2015-2018).
  • Tăng cường sở hữu quỹ đất mới. Mới đây, NLG vừa thông báo đã chi 2,300 tỷ để mua lại 70% cổ phần của công ty TNHH Thành phố Waterfront Dong Nai từ Công ty Portsville Pte. Ltd. Công ty cũng vừa hoàn tất giao dịch mua lại dự án quy mô 45 ha ở đảo Đại Phước (Nhơn Trạch, Đồng Nai). Trong thời gian tới, công ty đặt mục tiêu sẽ sở hữu thêm 250 ha, không chỉ gói gọn trong TP.HCM mà còn trải dài từ các tỉnh phía nam như Cần Thơ tới các tỉnh phía bắc như Hải Phòng và Hà Nội.
  • Trong năm 2019, VPBS dự báo doanh thu đạt 4,367 tỷ đồng, tăng 22.9% so với năm trước và LNST của cổ đông công ty mẹ đạt 887 tỷ đồng, tăng 16.6% so với năm trước.
  • VPBS duy trì khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 12 tháng là 35,400 đồng/cổ phiếu theo phương pháp định giá RNAV, tương ứng với tiềm năng tăng giá là 29.7% và P/E mục tiêu năm 2019 là 9.6 lần. Hiện giá cổ phiếu NLG đang giao dịch tại P/E trượt 12 tháng là 7,3 lần, thấp hơn nhiều với P/E ngành BĐS là 10.4 lần và P/E của VNIndex là 16.6 lần.

Nguồn: VPBS

BÌNH LUẬN()

Bài viết mới đăng

CÓ THỂ BẠN QUAN TÂM

TƯ VẤN CHỨNG KHOÁN

Tầng 21 Tòa nhà VCCI 09 Đào Duy Anh, Đống Đa, Hà Nội.

0916 766 323

dautuphatdat@gmail.com | 0916 766 323

Chịu trách nhiệm nội dung: Ông Nguyễn Đức Hùng

Bản quyền thuộc về Đầu Tư Phát Đạt

0916 766 323