SELECT MENU

Volume Spread Analysis (VSA) – phân tích về giá và khối lượng – Phần 1

Lượt xem: 1511 - Ngày:

Theo dòng lịch sử của phân tích kĩ thuật thì có rất nhiều trường phái tiếp cận phân tích kĩ thuật như phương pháp đếm sóng của Elliot, phương pháp dựa vào các môn khoa học như toán, địa lý, thiên văn của Gann, phương pháp phân tích dựa vào giá và khối lượng – VSA, trường phái của Dow, trường phái Harminic,… Hôm nay Đầu Tư Phát Đạt sẽ giới thiệu cho các bạn một phương pháp xuất hiện từ những năm 30 của thế kì 20 đó là VSA của Richard Wyckoff.

Ảnh: Nguồn Market Volume

Giả thiết của phương pháp VSA này là việc giá  cổ phiếu dịch chuyển là do tác động những tay to chi phối cung, cầu cổ phiếu hoặc cả thị trường. Những tay to này còn có nhiều tên gọi khác nhau như: nhà tạo lập, big boys, dòng tiền lớn, Smart Money, đội tạo lập, đội lái, nhà cái,… Những tay to này có rất nhiều tiền cũng như kiến thức, họ là những người làm chủ cuộc chơi và những nhà đầu tư cá nhân như chúng ta – những nhỏ lẻ thì có thể kiếm tiến trên thị trường bằng cách nương theo họ, đón những cơn sóng mà họ tạo ra. Ban đầu các tay to sẽ mua gom cổ phiếu tốt khi giá của chúng còn rẻ, đây là quá trình tích lũy. Sau đó tay to sẽ lái đẩy giá tăng lên và gây sự chú ý của những nhà đầu tư nhỏ lẻ. Một số người bắt đầu mua vào trong quá trình giá tăng này. Đến khi đủ lượng lớn nhà đầu tư nhỏ lẻ bắt đầu mua vào thì tay to sẽ đồng thời bán cổ phiếu dần dần – gọi là quá trình phân phối. Khi giá tăng mạnh khiến các nhỏ lẻ hưng phấn nhất cũng chính là lúc quá trình phân phối hoàn thành. Sau khi tay to được phần lớn cổ phiếu thì họ cũng rút lui, chỉ còn các nhỏ lẻ ở lại cầm cổ phiếu với nhau, đến khi hết cầu và không có lực đỡ từ tay to thì giá cổ phiếu sẽ giảm không phanh. Đôi khi còn có lực đạp giá bằng cách đẩy cung từ tay to để ép giá giảm sâu. Đây là quá trình cuối cùng – đạp giá, là lúc những người mua phải giá cao trở thành những người bị kẹp hàng và thua lỗ. Cuối cùng khi giá giảm đủ sâu, các tay to có lời thì họ bắt đầu quá trình thu gom cổ phiếu ở mức giá thấp và chu kỳ lại tiếp tục. Tuy nhiên những hành động của các tay to luôn để lại những dấu hiệu qua giá và thanh khoản, vì vậy phương pháp VSA ra đời để chúng ta có thể tìm được hướng đi của các tay to, từ đó nương theo mà kiếm lợi nhuận. Chúng ta sẽ đi vào nghiên cứu từng giai đoạn của hành động tay to (đội lái) theo từng biến động của giá và thanh khoản. Từ giờ chúng tôi sẽ gọi tắt các tay to này là BBs (big boys).

Ảnh: Nguồn StockCharts

Các chu kỳ của giá cổ phiếu ứng với từng hành động của BBs gồm bốn bước theo trình tự sau: Tích lũy (Gom hàng), Tăng giá (Đẩy giá), Phân phối và Giảm giá (Đạp giá).

  • Đầu tiên là quá trình tích lũy:

Trong giai đoạn này các BBs cố gắng mua càng nhiều cổ phiếu càng tốt ở mức giá thấp.

Giá biến động rất ít trong ngày, không bao giờ tăng mạnh, gây ra chán nản và mất kiên nhẫn cho số ít nhà đầu tư nhỏ lẻ nào cũng đang nắm giữ cổ phiếu. Giá luôn được các BBs điều chỉnh đi ngang trong 1 kênh giá, mà giá không thể breakout khỏi kháng cự hay hỗ trợ.

Tuy nhiên đôi khi BBs muốn gom nốt cổ phiếu của những nhà đầu tư vẫn còn ngoan cố cầm hàng trong giai đoạn này. Các BBs sẽ đánh cho giá giảm gãy kháng cự trong vài phiên để những nhà đầu tư nhỏ lẻ cầm hàng yếu tim trở nên hoảng loạn và bát ra bớt cổ phiếu vào tay BBs. Sau khi các BBs gom được hàng thì giá lại được đẩy trở lại kênh giá ban đầu.

Khối lượng và giá ở giai đoạn này đều thấp nếu so với các giai đoạn khác. Thanh khoản sẽ thấp khi giá gần đường hỗ trợ và tăng nếu giá gặp kháng cự (BBs đẩy giá không cho giá giảm gãy kháng cự).

Hầu hết nhà đầu tư nhỏ lẻ thường không quan tâm tới cổ phiếu đang bị gom hàng ở lúc này vì giá cổ phiếu ở giai đoạn này biến động với biên độ nhỏ, rất thất thường khó mà kiếm được lợi nhuận.

Quá trình tích lũy đôi khi không chỉ diễn ra riêng lẻ với 1 cổ phiếu mà có thể trong cả 1 giai đoạn của thị trường chung. Nhưng các dấu hiệu giá và thanh khoản cũng tương tự như với chúng tôi đã nêu trên.

  • Thứ hai là quá trình Đẩy giá:

Khi các BBs đã gom đủ cổ phiếu và cung cổ phiếu đã cạn kiệt thì các BBs bắt đầu quá trình đẩy giá, đánh lên nhằm mục tiêu thu lợi nhuận.

Ở quá trình này thì cả giá và khối lượng đều tăng mạnh trong nhiều phiên, gây ra sự chú ý cho nhiều nhà đầu tư trên thị trường.

Các phiên giá xanh, giá tím diễn ra thường xuyên hơn tạo sự hưng phấn tột độ cho các nhỏ lẻ tha hồ mua vào. Và tất nhiên bên bán ra chính là các BBs đã gom hàng từ trước.

Lúc này các kháng cự của giá không có ý nghĩa gì nhiều vì giá giờ đây được quyết định hầu hết bởi các BBs và sự hưng phấn của tất cả mọi người.

Đôi khi trong quá trình tăng vẫn sẽ có những đợt giá giảm vài phiên để tạo điều kiện cho những người muốn lên chuyến tàu nhưng muốn mua khi giá đỏ, giá điều chỉnh.

(Còn tiếp: Phần 2)

BÌNH LUẬN()

Bài viết mới đăng

CÓ THỂ BẠN QUAN TÂM

TƯ VẤN CHỨNG KHOÁN

Tầng 18 Tòa nhà VCCI 09 Đào Duy Anh, Đống Đa, Hà Nội.

0916 766 323

dautuphatdat@gmail.com | 0916 766 323

Chịu trách nhiệm nội dung: Ông Nguyễn Đức Hùng

Bản quyền thuộc về Đầu Tư Phát Đạt

0916 766 323