VJC công bố KQKD 2018, HSC tiếp tục đánh giá Khả Quan
Nhận định KQKD tóm tắt – KQKD năm 2018 kém hơn kỳ vọng do đóng góp ít hơn từ hoạt bán & thuê lại máy bay.
Ảnh: Nguồn Internet
Triển vọng dài hạn khả quan nhưng triển vọng ngắn hạn sẽ chịu một chút ảnh hưởng từ đối thủ mới gia nhập ngành Bamboo Airways trên các chặng bay nội địa. Tiếp tục duy trì duy trì đánh giá Khả quan – Công ty cổ phần Hàng không Vietjet (VJC – Khả quan) công bố doanh thu thuần đạt 52,387 tỷ đồng (tăng trưởng 23.8%) và LNTT đạt 5,829 tỷ đồng (tăng trưởng 9.9%). Theo đó, VJC đã hoàn thành 102.8% kế hoạch doanh thu cả năm và 100.4% kế hoạch LNTT cả năm.
Kết luận nhanh – Tiếp tục đánh giá Khả quan. HSC ước tính giá trị hợp lý đối với cổ phiếu VJC là 148,217đ, tương đương P/E dự phóng năm 2019 là 13 lần, sát với mức bình quân khu vực.
Cho năm 2019, HSC dự báo doanh thu thuần tăng trưởng 13.5% và LNST tăng trưởng 24.6%.
Định giá cổ phiếu hợp lý và Vietjet là hãng hàng không giá rẻ có tốc độ phát triển nhanh chóng tại Châu Á với kế hoạch mở rộng đầy tham vọng. Động lực hỗ trợ giá cổ phiếu chính trong trung hạn là tiềm năng tăng trưởng của thị trường hàng không khu vực, đặc biệt sự mở rộng các chặng bay sang khu vực Bắc Á. Hiệu quả cao trong quản trị chi phí là lợi thế cạnh tranh lớn nhất của VJC. Việc tập trung khai thác thị trường quốc tế sẽ giúp cải thiện tỷ suất lợi nhuận (giá vé cũng như doanh thu phụ trợ từ hành khách quốc tế cao hơn). Tuy nhiên Bamboo Airways mới mở 10 tuyến bay nội địa và sẽ làm tăng mức độ cạnh tranh trên thị trường hàng không nội địa.
Nguồn: HSC
- Chuyên viên tư vấn và Đầu tư Chứng Khoán
- Hỗ trợ mở tài khoản và tư vấn quản lý danh mục đầu tư (cơ sở và phái sinh) miễn phí
- Mobile / Zalo: 0916 766 323
- fb.com/phatdatinvestment/
- dautuphatdat@gmail.com
- NĐT có bất kỳ vướng mắc gì trong quá trình ĐTCK có thể liên hệ để được tư vấn TẠI ĐÂY
