SELECT MENU

Nhận định nhanh KQKD VGC, HSC đánh giá Khả quan

Lượt xem: 111 - Ngày:

VGC đã công bố KQKD 2018 với doanh thu giảm nhẹ so với kế hoạch. Tuy nhiên HSC vẫn đánh giá khả quan đối với VGC và tăng ước tính giá trị với cổ phiếu này. Cụ thể về định giá cơ bản, Đầu Tư Phát Đạt – dautuphatdat.com sẽ chia sẻ tới các anh chị qua bài này.

Ảnh: Nguồn Internet

Viglacera (VGC – Khả quan) công bố KQKD năm 2018 không đạt kế hoạch với doanh thu thuần đạt 8,984 tỷ đồng (giảm 2.3%) và LNTT đạt 843 tỷ đồng (giảm 7.8%). Kết quả thực hiện hoàn thành 98.7% kế hoạch doanh thu và 88.7% kế hoạch LNTT cả năm của Công ty.

Kết luận nhanh – Tiếp tục đánh giá Khả quan. HSC điều chỉnh tăng ước tính giá trị hợp lý của cổ phiếu VGC từ 20,800đ lên 22,000đ, tương đương P/E dự phóng là 16 lần sau khi tính thêm cả KCN mới là Yên Phong IIC và công suất mới từ nhà máy Mỹ Xuân. Cho năm 2019 HSC dự báo doanh thu tăng trưởng 9.5% và LNST của cổ đông công ty mẹ tăng trưởng 10%. Triển vọng dài hạn không đồng đều với mảng vật liệu xây dựng, gồm kính xây dựng, gạch ốp lát và gạch xây dựng chịu áp lực từ cạnh tranh gia tăng. Trái lại, mảng thiết bị vệ sinh vẫn là điểm sáng, với nhà máy Mỹ Xuân dự kiến sẽ đi vào hoạt động chính thức từ năm 2019, giúp tăng tổng công suất thêm 43%. HSC cũng dự báo doanh thu từ cho thuê đất KCN tăng và ổn định với 2 KCN mới đi vào khai thác sẽ giúp nâng diện tích đất thương phẩm thêm 30,8%. HSC cũng  tin tưởng sau khi chuyển nhượng một số khoản đầu tư không hiệu quả tại các công ty con và công ty liên kết, lợi nhuận của công ty sẽ được cải thiện. Tuy nhiên quá trình này có vẻ đang mất nhiều thời gian hơn dự kiến. Đáng chú ý là việc thoái toàn bộ vốn của Bộ Xây dựng và kế hoạch chuyển niêm yết từ HNX sang HOSE (dự kiến diễn ra trong năm nay) sẽ tạo ra những động lực đáng kể cho giá cổ phiếu.

Nguồn: HSC

BÌNH LUẬN()

Bài viết mới đăng

CÓ THỂ BẠN QUAN TÂM

TƯ VẤN CHỨNG KHOÁN

Tầng 18 Tòa nhà VCCI 09 Đào Duy Anh, Đống Đa, Hà Nội.

0916 766 323

dautuphatdat@gmail.com | 0916 766 323

Chịu trách nhiệm nội dung: Ông Nguyễn Đức Hùng

Bản quyền thuộc về Đầu Tư Phát Đạt

0916 766 323