SELECT MENU

Nhận định nhanh KQKD PVS, giảm đánh giá xuống Khả quan

Lượt xem: 88 - Ngày:

Công ty PVS vừa công bố KQKD năm 2018 chưa kiểm toán. Báo cáo này ảnh hưởng tới giá trị ước lượng cơ bản của cổ phiếu. Cụ thể nhận định KQKD của PVS cũng như giá trị hợp lý sẽ được gửi tới trong bài viết này.

Tổng Công ty Cổ phần Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (PVS – Khả quan) vừa mới công bố KQKD năm 2018 chưa kiểm toán với doanh thu đạt 14,667 tỷ đồng (giảm 12.8%) và LNST của cổ đông công ty mẹ đạt 1,023 tỷ đồng (tăng trưởng 27.8%). Doanh thu sát với dự báo của HSC trong khi LNST cao hơn 39.,% so với ước tính của HSC. HSC đã ước tính doanh thu đạt 14,714 tỷ đồng (giảm 12.5%) và LNST của cổ đông công ty mẹ đạt 736 tỷ đồng (giảm 8.1%). Mảng dịch vụ tàu chuyên dụng, cung cấp tàu FSO/FPSO, dịch vụ căn cứ cảng, dịch vụ O&M và lợi nhuận từ công ty liên doanh nói chung sát với kỳ vọng của chúng tôi. Tuy nhiên mảng dịch vụ cơ khi khả quan hơn nhiều kỳ vọng của HSC còn mảng dịch vụ ROV kém khả quan hơn dự báo của HSC.

Ảnh: Nguồn Internet

HSC ước tính giá trị hợp lý của cổ phiếu PVS là 24,000đ; tương đương P/E dự phóng năm 2019 là 14.1 lần. HSC dự báo LNST của cổ đông công ty mẹ giảm 18.2% trong năm nay. Triển vọng dài hạn vẫn tích cực với giá dầu ở mặt bằng hiện tại cộng với nhu cầu dầu khí trong nước cho thấy hoạt động thăm dò khai thác sẽ được đầu tư trong những năm tới. Trong khi đó PVS cũng có nhiều dự án dự án dài hạn.

HSC giảm đánh giá xuống Khả quan do thị giá hiện tại đã gần mức giá trị hợp lý, là 24,000đ. HSC tin rằng các công ty cung cấp dịch vụ dầu mỏ chuyên về mảng cơ khí xây lắp và các dịch vụ dưới biển như PVS sẽ hưởng lợi sớm nhất từ xu hướng tăng của giá  dầu. Với một  số dự án lớn như Sao Vàng Đại  Nguyệt, Sư Tử Trắng 2, Block B – Ô Môn, triển vọng của PVS trong giai đoạn 2018-2022  thực  sự rất khả quan.

Nguồn: HSC

BÌNH LUẬN()

Bài viết mới đăng

CÓ THỂ BẠN QUAN TÂM

TƯ VẤN CHỨNG KHOÁN

Tầng 21 Tòa nhà VCCI 09 Đào Duy Anh, Đống Đa, Hà Nội.

0916 766 323

dautuphatdat@gmail.com | 0916 766 323

Chịu trách nhiệm nội dung: Ông Nguyễn Đức Hùng

Bản quyền thuộc về Đầu Tư Phát Đạt

0916 766 323