HSC ước tính giá trị hợp lý VCB 24,000đ, khuyến nghị NẮM GIỮ
VPB công bố LNTT năm 2018 tăng trưởng 13,1% đạt 9.198 tỷ đồng, chủ yếu nhờ lợi nhuận cả Ngân hàng mẹ và FE Credit hồi phục mạnh mẽ trong Q4.
Ảnh minh họa: Nguồn Internet
HSC tiếp tục duy trì đánh giá Nắm giữ với ước tính giá trị hợp lý là 24,000đ; tương đương P/B hiện tại là 1.7 lần (cao hơn 20% so với thị giá hiện tại). HSC dự báo triển vọng không được thực sự lạc quan cho cả Ngân hàng mẹ và FE Credit (LNTT năm 2019 tăng trưởng 4.3% và năm 2020 tăng trưởng 6.9%) do ngày càng có nhiều trở ngại xuất hiện như: sự tăng trưởng bền vững của FE Credit là chưa rõ ràng, mảng ngân hàng bán lẻ ở ngân hàng mẹ chững lại, hệ số LDR tăng, thu nhập ngoài lãi khó tăng do không còn nhiều lợi nhuận không thường xuyên, tỷ lệ nợ xấu liên tục ở mức cao và hệ số CAR giảm.
Cho năm 2019, HSC dự báo LNTT lõi hợp nhất toàn tập đoàn sẽ chỉ tăng trưởng khiêm tốn và đạt 9,590 tỷ đồng (tăng trưởng 4.3%).
BPVS lõi của Tập đoàn là 13,000đ. Do đó, giá trị hợp lý của cổ phiếu là 24,000đ, tương đương P/B hiện tại thực tế là 1.85 lần.
Nguồn: HSC
- Chuyên viên tư vấn và Đầu tư Chứng Khoán
- Hỗ trợ mở tài khoản và tư vấn quản lý danh mục đầu tư (cơ sở và phái sinh) miễn phí
- Mobile / Zalo: 0916 766 323
- fb.com/phatdatinvestment/
- dautuphatdat@gmail.com
- NĐT có bất kỳ vướng mắc gì trong quá trình ĐTCK có thể liên hệ để được tư vấn TẠI ĐÂY
