SELECT MENU

HSC ước tính giá trị hợp lý PLX là 59,600đ, đánh giá NẮM GIỮ

Lượt xem: 43 - Ngày:

PLX ước lợi nhuận năm 2018 sát với kỳ vọng của HSC. Triển vọng tăng trưởng trong tương lai ở mức vừa phải mặc dù PLX có thể hạch toán lợi nhuận không thường xuyên từ thương vụ sáp nhập PG Bank – HD Bank. Tiếp tục duy trì đánh giá Nắm giữ.

Ảnh: Nguồn Petrolimex

Petrolimex đã công bố ước tính KQKD năm 2018 với doanh thu ước đạt 190,000 tỷ đồng (tăng trưởng 23.6%) và LNTT ước đạt 5,030 tỷ đồng (tăng trưởng 5.1%), chỉ thấp hơn 1.9% so với dự báo của HSC là 193.484 tỷ đồng cho doanh thu (tăng trưởng 25.9%) và 5,129 tỷ đồng cho LNST (tăng trưởng 6.9%).

HSC dự báo lợi nhuận từ mảng kinh doanh chính năm 2019 của PLX tăng trưởng 4.2% – Cho năm 2019 HSC dự báo PLX sẽ đạt doanh thu là 213,968 tỷ đồng (tăng trưởng 10.6%) và LNTT từ mảng kinh doanh chính đạt 5,239 tỷ đồng (tăng trưởng 4.2%).

Quan điểm đầu tư – Tiếp tục đánh giá Nắm giữ. HSC ước tính giá trị hợp lý của cổ phiếu PLX là 59,000đ; tương đương P/E dự phóng năm 2018 từ hoạt động kinh doanh chính là 20 lần. Ở thị giá cổ phiếu hôm nay, cổ phiếu hiện giao dịch với P/E dự phóng là 18.6 lần và chúng tôi cho rằng đây là mức định giá hợp lý. Trên thực tế, triển vọng tăng trưởng cho năm 2019 là khá khiêm tốn. Tuy nhiên, cổ phiếu có thể thu hút NĐT cá nhân nhờ tiềm năng lợi nhuận tài chính không thường xuyên từ thương vụ hoán đổi PG Bank và HDB. Chiến lược dài hạn của PLX là mở rộng mạng lưới trạm xăng và nâng cao dịch vụ giá trị gia tăng tại mỗi trạm xăng; theo đó doanh thu từ các hoạt động khác ngoài bán xăng có thể sẽ đóng góp 30%-50% tổng doanh thu tại mỗi trạm xăng so với mức đóng góp 2% hiện tại. Tuy nhiên như đã đề cập trên đây, cần chờ thêm thông tin liên quan đến chiến lược này từ Công ty.

Nguồn: HSC

BÌNH LUẬN()

Bài viết mới đăng

CÓ THỂ BẠN QUAN TÂM

TƯ VẤN CHỨNG KHOÁN

Tầng 21 Tòa nhà VCCI 09 Đào Duy Anh, Đống Đa, Hà Nội.

0916 766 323

dautuphatdat@gmail.com | 0916 766 323

Chịu trách nhiệm nội dung: Ông Nguyễn Đức Hùng

Bản quyền thuộc về Đầu Tư Phát Đạt

0916 766 323