SELECT MENU

HSC ước tính giá trị hợp lý PHR là 41,555đ, đánh giả Khả quan

Lượt xem: 242 - Ngày:

Nhận định KQKD – PHR (Khả quan) đã công bố KQKD khả quan hơn kỳ vọng – KQKD năm 2018 chưa kiểm toán không đồng đều về doanh thu và lợi nhuận nhưng vượt kỳ vọng của HSC.

Ảnh: Nguồn Internet

Doanh thu thuần đạt 1,558 tỷ đồng, giảm 5.8% và thấp hơn 4.8% so với dự báo của HSC. Trong khi đó LNST tăng mạnh 92.7% đạt 636.9 tỷ đồng và cao hơn 15.5% so với dự báo. LNST của cổ đông công ty mẹ tăng trưởng 91% đạt 622 tỷ đồng. Với kết quả này, Công ty đã hoàn thành 80.6% kế hoạch doanh thu và 192.5% kế hoạch lợi nhuận.

Kết luận nhanh – Tiếp tục duy trì đánh giá Khả quan. Dựa trên phương pháp FCFF, HSC ước tính giá trị hợp lý của cổ phiếu PHR là 41,555đ; tương đương P/E dự phóng năm 2019 là 7.1 lần. Trong năm 2018, mảng kinh doanh chính là cao su đạt kết quả không khả quan với cả sản lượng và giá giảm trong khi mảng KCN lại rất thành công. Cho năm 2019, lợi nhuận từ cao su dự kiến giảm tiếp do diện tích khai thác giảm với tỷ lệ cây cao su già tăng. Trong khi đó ban lãnh đạo cũng dự đoán giá cao su sẽ vẫn ở mức thấp và quyết định hoãn trồng thêm một số diện tích mới. Trái lại, thu nhập từ thoái vốn KCN Nam Tân Uyên sẽ rất đáng kể và trở thành nguồn lợi nhuận chính trong năm nay. Lãi từ tiền bồi thường đất cũng đáng kể nhưng HSC cho rằng Công ty sẽ hạch toán nguồn lợi nhuận này từ năm 2020 thay vì 2019.

Nguồn: HSC

BÌNH LUẬN()

Bài viết mới đăng

CÓ THỂ BẠN QUAN TÂM

TƯ VẤN CHỨNG KHOÁN

Tầng 18 Tòa nhà VCCI 09 Đào Duy Anh, Đống Đa, Hà Nội.

0916 766 323

dautuphatdat@gmail.com | 0916 766 323

Chịu trách nhiệm nội dung: Ông Nguyễn Đức Hùng

Bản quyền thuộc về Đầu Tư Phát Đạt

0916 766 323