SELECT MENU

HSC ước tính giá trị hợp lý FRT là 71,200đ, đánh giá NẮM GIỮ

Lượt xem: 326 - Ngày:

FPT Retail đã công bố KQKD năm 2018 với doanh thu đạt 15,298 tỷ đồng (tăng trưởng 16.4% so với cùng kỳ) và LNST đạt 347.7 tỷ đồng (tăng trưởng 20.0%). Động lực tăng trưởng lợi nhuận chính là tốc độ mở cửa hàng mới ổn định.

Ảnh minh họa: Nguồn Internet

HSC Giảm đánh giá xuống Nắm giữ do trưởng vọng tăng trưởng trong trung hạn không đủ mạnh để hỗ trợ giá cổ phiếu tăng vượt mặt bằng hiện tại theo mô hình định giá theo phương pháp chiết khấu dòng tiền của HSC. Theo mô hình này, HSC ước tính giá trị hợp lý của cổ phiếu FRT là 71,200đ; tương đương P/E dự phóng năm 2019 là 12.5 lần.

HSC dự báo LNST năm 2019 tăng trưởng 14.5% với động lực tăng trưởng là chuỗi điện thoại di động nhờ (1) tăng trưởng doanh thu bình quân mỗi cửa hàng đạt 5%; và (2) mở rộng hệ thống với các cửa hàng mới. Chuỗi bán lẻ dược phẩm Long Châu dự báo lỗ 16 tỷ đồng. Mảng bán lẻ ĐTDĐ hiện đã bão hòa nên trong 3-5 năm tới, triển vọng tăng trưởng của FRT là hạn chế. Do vậy triển vọng các năm sau đó phụ thuộc vào việc mở rộng sang lĩnh vực bán lẻ dược phẩm (đã được lên kế hoạch) và HSC cho rằng mảng kinh doanh mới này sẽ không dễ dàng.

Nguồn: HSC

BÌNH LUẬN()

Bài viết mới đăng

CÓ THỂ BẠN QUAN TÂM

TƯ VẤN CHỨNG KHOÁN

Tầng 18 Tòa nhà VCCI 09 Đào Duy Anh, Đống Đa, Hà Nội.

0916 766 323

dautuphatdat@gmail.com | 0916 766 323

Chịu trách nhiệm nội dung: Ông Nguyễn Đức Hùng

Bản quyền thuộc về Đầu Tư Phát Đạt

0916 766 323