SELECT MENU

HSC ước tính giá hợp lý của QNS là 54,553đ đánh giá Khả Quan

Lượt xem: 52 - Ngày:

Nhận định KQKD – KQKD của QNS tốt hơn kỳ vọng. CTCP Đường Quảng Ngãi đã công bố KQKD chưa kiểm toán năm 2018 với doanh thu thuần đạt 8,028 tỷ đồng, tăng trưởng 5.2% trong khi LNST đạt 1,237.8 tỷ đồng, tăng trưởng 20.6%.

Doanh thu thấp hơn so một chút so với dự báo của HSC là 8,156 tỷ đồng và LNST cao hơn 5.7% so với dự báo của HSC là 1,171 tỷ đồng.

Ảnh: Nguồn Internet

Kết luận nhanh. Tiếp tục đánh giá Khả quan. Sử dụng phương pháp so sánh P/E, HSC ước tính giá trị hợp lý của cổ phiếu QNS là 54,553 đồng; tương đương P/E dự phóng năm 2019 là 10.0 lần.

HSC dự báo LNST năm 2019 tăng trưởng 10.3%. Doanh thu năm 2018 tăng trưởng tương đối 5.2% nhờ mảng đường tăng trưởng tốt và đóng góp đầu tiên từ mảng điện. Trong khi đó LNST tăng mạnh hơn nhờ tỷ suất lợi nhuận ở cả 2 mảng chính là đường và sữa đậu nành được cải thiện. Nhờ cải thiện hiệu quả hoạt động và cắt giảm chi phí khuyến mại, lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh của QNS có vẻ đang dần được cải thiện. Trong khi đó công ty cũng thận trọng bổ sung thêm các sản phẩm mới ở mảng sữa đậu nành. Tuy nhiên công ty vẫn duy trì chiến lược thận trọng như thường lệ trong khi hầu hết các mảng thị trường có vẻ đã bão hòa. Trái lại, về định giá, cổ phiếu rất rẻ và có thể là mục tiêu M&A trong tương lai bất chấp cơ cấu cổ đông cô đặc.

Nguồn: HSC

BÌNH LUẬN()

Bài viết mới đăng

CÓ THỂ BẠN QUAN TÂM

TƯ VẤN CHỨNG KHOÁN

Tầng 21 Tòa nhà VCCI 09 Đào Duy Anh, Đống Đa, Hà Nội.

0916 766 323

dautuphatdat@gmail.com | 0916 766 323

Chịu trách nhiệm nội dung: Ông Nguyễn Đức Hùng

Bản quyền thuộc về Đầu Tư Phát Đạt

0916 766 323