SELECT MENU

HSC nhận định KQKD MSN, đánh giá Khả quan

Lượt xem: 233 - Ngày:

MSN đã công bố KQKD năm 2018 và kết quả khá khả quan theo đánh giá về cơ bản của HSC. Cụ thể định giá theo phân tích cơ bản, Đầu Tư Phát Đạt xin gửi đến các anh chị qua bài này.

Ảnh: Nguồn Internet

Nhận định KQKD – CTCP Tập đoàn Masan (MSN – Khả quan) công bố KQKD năm 2018 đạt khá và sát dự báo của HSC. MSN vừa công bố KQKD chưa kiểm toán năm 2018 với doanh thu thuần đạt 38,187.6 tỷ đồng (tăng trưởng 1.5%) và LNST của cổ đông công ty mẹ đạt 4,916.5 tỷ đồng (tăng trưởng 58.5%). Nếu không bao gồm phần lợi nhuận không thường xuyên, LNST của cổ đông công ty mẹ đạt 3,478.0 tỷ đồng (tăng trưởng 57.1%), và kết quả này nằm trong dự báo cho năm 2018. Doanh thu thuần thực tế thấp hơn 2.4% so với dự báo mới nhất của HSC và LNST của cổ đông công ty mẹ thực tế cao hơn 1.1% so với dự báo mới nhất của HSC. Công ty đã hoàn thành 84.9% kế hoạch doanh thu (mức thấp) và 102.3% kế hoạch lợi nhuận (mức thấp).

Kết luận nhanh – Tiếp tục đánh giá Khả quan. HSC ước tính giá trị hợp lý của cổ phiếu là 101,667đ, tương đương P/E dự phóng 2019 là 23.5 lần. Doanh thu thuần năm 2018 tăng khiêm tốn do doanh thu của MNS giảm mạnh dù đã phục hồi trong Q4, trong khi đó cả MCH và MSR đều tăng trưởng tốt. Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh chính (sau khi trừ lợi nhuận không thường xuyên) mặt khác lại tăng trưởng tốt 57.1% nhờ kiểm soát chi phí bán hàng & quản lý hiệu quả hơn, với tỷ lệ chi phí bán hàng & quản lý/doanh thu giảm xuống 16.6% trong năm 2018 từ 19.1% trong năm 2017. Tình hình tài chính được củng cố khi công ty hoàn trả 12.5 nghìn tỷ đồng nợ vay trong Q4/2018, và nhờ đó dự báo giúp giảm hơn 1 nghìn tỷ đồng chi phí lãi vay trong năm 2019. Triển vọng cho năm 2019 vẫn tích cực với dự báo mức tăng trưởng hai con số ở cả ba mảng kinh doanh chủ chốt.

Nguồn: HSC

BÌNH LUẬN()

Bài viết mới đăng

CÓ THỂ BẠN QUAN TÂM

TƯ VẤN CHỨNG KHOÁN

Tầng 18 Tòa nhà VCCI 09 Đào Duy Anh, Đống Đa, Hà Nội.

0916 766 323

dautuphatdat@gmail.com | 0916 766 323

Chịu trách nhiệm nội dung: Ông Nguyễn Đức Hùng

Bản quyền thuộc về Đầu Tư Phát Đạt

0916 766 323