HSC nhận định KQKD GMD, đánh giá Khả quan
GMD đã công bố KQKD của năm 2018 sát với kì vọng của HSC. HSC đánh giá khả quan đối với cổ phiếu này. Về định giá cụ thể Đầu Tư Phát Đạt – daututphatdat.com xin gửi tới các anh chị qua bài này.
Ảnh: nguồn Internet
Nhận định KQKD – GMD (Khả quan). KQKD năm 2018 sát với kỳ vọng của HSC. Lợi nhuận tăng mạnh nhờ bán tài sản trong khi đó lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh chính giảm 6.2% so với năm 2017. Triển vọng tương lai khá tích cực. Tiếp tục đánh giá Khả quan – GMD gần đây đã công bố KQKD năm 2018 chưa kiểm toán với doanh thu thuần đạt 2,686 tỷ đồng (giảm 32.6%), LNTT đạt 2,182 tỷ đồng (tăng trưởng 235.5%) và LNST đạt 1,900 tỷ đồng (tăng trưởng 226.8%). Kết quả này sát với kỳ vọng của HSC (HSC kỳ vọng doanh thu đạt 2,705 tỷ đồng và LNTT đạt 2,180 tỷ đồng). Lợi nhuận tăng mạnh chủ yếu nhờ bán một số tài sản với tổng lợi nhuận thu về là 1,579 tỷ đồng. Theo đó GMD đã hoành thành được 111.7% kế hoạch doanh thu và 102.4% kế hoạch LNTT.
Kết luận nhanh – Tiếp tục đánh giá Khả quan. HSC hiện ước tính giá trị hợp lý của cổ phiếu là 34,500đ, tương đương EV/EBITDA dự phóng năm 2019 là 9.9 lần. HSC dự báo LNST năm 2019 tăng trưởng 29.8% nhờ Cảng Nam Đình Vũ hoạt động với hiệu suất lớn hơn. Cảng Gemalink đã khởi công xây dựng trong tháng 11 năm ngoái và dự kiến sẽ đi vào hoạt động từ Q2/2020. Và Gemalink sẽ là động lực tăng trưởng chính của công ty từ 2 đến 3 năm tới. GMD là doanh nghiệp cảng biển tư nhân lớn nhất tại Việt Nam với thị phần cả nước là 12%. HSC cho rằng tiềm năng tăng trưởng dài hạn của các công ty khai thác cảng biển là rất lớn dựa trên niềm tin của HSC rằng giá trị thương mại sẽ tiếp tục tăng trưởng trung bình 17%/năm trong 3 năm tới, một phần nhờ dòng vốn FDI (dự báo sẽ tăng trưởng trung bình 14%/năm trong cùng kỳ). Ảnh hưởng từ tranh chấp thương mại hiện tại giữa Trung Quốc và Mỹ đối với hoạt động thương mại của Việt Nam là chủ đề còn nhiều tranh cãi. HSC giữ quan điểm rằng tranh chấp này kéo dài sẽ là yếu tố tích cực đến Việt Nam với khả năng dịch chuyển hoạt động sản xuất từ Trung Quốc sang Việt Nam.
Nguồn: HSC
- Chuyên viên tư vấn và Đầu tư Chứng Khoán
- Hỗ trợ mở tài khoản và tư vấn quản lý danh mục đầu tư (cơ sở và phái sinh) miễn phí
- Mobile / Zalo: 0916 766 323
- fb.com/phatdatinvestment/
- dautuphatdat@gmail.com
- NĐT có bất kỳ vướng mắc gì trong quá trình ĐTCK có thể liên hệ để được tư vấn TẠI ĐÂY
