SELECT MENU

HSC định giá NLG là 36,000đ, đánh giá KHẢ QUAN

Lượt xem: 35 - Ngày:

NLG (Khả quan, giá trị hợp lý: 36,000đ; P/E dự phóng năm 2019: 7.6 lần): Nhận định KQKD tóm tắt – NLG công bố lợi nhuận tăng trưởng mạnh trong năm 2018 với doanh thu thuần đạt 3,554 tỷ đồng (tăng trưởng 12.4%) và LNST của cổ đông công ty mẹ đạt 761 tỷ đồng (tăng trưởng 42.2%); cao hơn một chút so với dự báo của HSC và ước tính gần đây nhất của Công ty.

Ảnh minh họa: Nguồn Internet

Kết quả này hoàn thành được 92% kế hoạch và 104.5% kế hoạch cả năm. Riêng trong Q4, doanh thu thuần đạt 813.5 tỷ đồng (giảm 46.6% so với cùng kỳ), LNST của cổ đông công ty mẹ giảm 31.3% so với cùng kỳ xuống còn 125.8 tỷ đồng do số lượng nhà bàn giao giảm.

Công ty đặt mục tiêu LNST của cổ đông công ty mẹ tăng trưởng với tốc độ kép hàng năm là 33% trong 3 năm tới – Trong giai đoạn 2019-2021, NLG dự kiến triển khai 19,800 sản phẩm nhà ở, gồm có 4,000 căn Ehome, 11,000 căn Flora và 4,800 căn Valora. Công ty cũng đặt kế hoạch doanh thu và LNST của cổ đông công ty mẹ tăng trưởng với tốc độ kép hàng năm là 15% và 33% trong 3 năm tới. Cho năm 2019, Công ty đặt kế hoạch doanh thu thuần đạt 4,038 tỷ đồng (tăng trưởng 13.6%) và LNST của cổ đông công ty mẹ đạt 855 tỷ đồng (tăng trưởng 12.4%). Công ty dự kiến bán được 3.000 sản phẩm (tăng 66.7%) với tổng giá trị hợp đồng ký được là khoảng 6,000 tỷ đồng (tăng 100%) từ các dự án chủ chốt như Akari City (4,624 căn hộ chung cư Flora) và Waterpoint 165ha (khoảng 3,000 sản phẩm thấp tầng).

 Cho năm 2019, gần đây nhất HSC dự báo LNST của cổ đông công ty mẹ đạt 860 tỷ đồng (tăng trưởng 13%), EPS dự phóng đạt 3,358đ. Tại thị giá hiện tại, P/E dự phóng năm 2019 đạt 7.6 lần và thị giá vẫn thấp hơn 30% so với giá trị hợp lý của cổ phiếu theo ước tính của chúng tôi dựa trên phương pháp RNAV là 36,600đ. Tiếp tuc duy trì đánh giá Khả quan.

Nguồn: HSC

BÌNH LUẬN()

Bài viết mới đăng

CÓ THỂ BẠN QUAN TÂM

TƯ VẤN CHỨNG KHOÁN

Tầng 21 Tòa nhà VCCI 09 Đào Duy Anh, Đống Đa, Hà Nội.

0916 766 323

dautuphatdat@gmail.com | 0916 766 323

Chịu trách nhiệm nội dung: Ông Nguyễn Đức Hùng

Bản quyền thuộc về Đầu Tư Phát Đạt

0916 766 323