SELECT MENU

Cập nhật thông tin ĐHCĐTN 2019 và ước lượng giá trị hợp lý REE

Lượt xem: 280 - Ngày:

Công ty Cổ phần Cơ điện lạnh (REE) đã tổ chức ĐHCĐTN vào thứ 6 tuần trước và thông qua toàn bộ các tờ trình. Đầu Tư Phát Đạt xin gửi tới những ghi nhận chính tại Đại hội và ước lượng giá trị hợp lý REE trong bài viết hôm nay.

Ảnh: Nguồn Công ty cơ điện lạnh

KQKD kiểm toán năm 2018 sát với kết quả trước kiểm toán – với doanh thu thuần đạt 5,100 tỷ đồng (tăng trưởng 2.1%) và LNST của cổ đông công ty mẹ đạt 1,784 tỷ đồng (tăng trưởng 29.6%).

Đặt kế hoạch thận trọng cho năm 2019 với doanh thu thuần tăng 10.1% còn LNST của cổ đông công ty mẹ giảm 17.9% – REE đặt kế hoạch doanh thu thuần là 5,577 tỷ đồng (tăng trưởng 10.1%) và LNST của cổ đông công ty mẹ là 1,465 tỷ đồng (giảm 17.9%)

Chính sách cổ tức năm 2019 – Cổ đông đã thông qua tỷ lệ cổ tức không thấp hơn 16% mệnh giá (tương đương tỷ lệ cổ tức/giá 5%) cho năm 2019. Trong khi đó trong năm 2018, REE sẽ trả cổ tức 18% mệnh giá (tỷ lệ cổ tức/giá là 5.65%) vào ngày 5/4/2019. Ngày đăng ký cuối cùng là 27/2/2019.

Tòa nhà E-Town 5 dự kiến bắt đầu đi vào hoạt động từ Q3 trong khi tòa E-Town 6 sẽ được xây lại vào cuối năm nay – Công ty đã xây lại tòa E-town EW nhằm nâng diện tích cho thuê từ 4,300 m2 lên khoảng 17,000 m2 diện tích sàn thương phẩm. Tòa nhà sẽ đi vào hoạt động trong Q3/2019.

Giải ngân ít nhất 2,000 tỷ đồng cho mảng BĐS và mảng dịch vụ tiện ích trong năm 2019

Cho năm 2019, HSC giữ nguyên dự báo LNST của cổ đông công ty mẹ giảm 8.9% so với năm 2018

Theo đó, HSC dự báo EPS dự phóng 2019 là 5,137đ, P/E dự phóng là 6.2 lần và P/B dự phóng là 1.0 lần.

Quan điểm đầu tư – Duy trì đánh giá Khả quan. HSC ước tính giá trị hợp lý của cổ phiếu là 41,200đ dựa trên phương pháp định giá từng phần, tương đương P/E dự phóng là 8.0 lần. Mảng M&E sẽ tiếp tục tăng trưởng ổn định trong năm nay nhờ giá trị hợp đồng đã ký lớn và mảng cho thuê văn phòng cũng tăng trưởng tốt nhờ có 2 tòa nhà mới đi vào hoạt động. Tuy vậy, lợi nhuận từ công ty liên doanh, liên kết sẽ giảm do mảng thủy điện sẽ không khả quan bằng năm trước trước tác động của hiện tượng El Nino. Theo đó, HSC dự báo lợi nhuận sẽ giảm 8.9%. Định giá cổ phiếu có vẻ hợp lý với P/E dự phóng năm 2019 là 6.2 lần, tuy nhiên HSC lưu ý rằng room khối ngoại đã đầy.

Nguồn: HSC

BÌNH LUẬN()

Bài viết mới đăng

CÓ THỂ BẠN QUAN TÂM

TƯ VẤN CHỨNG KHOÁN

Tầng 18 Tòa nhà VCCI 09 Đào Duy Anh, Đống Đa, Hà Nội.

0916 766 323

dautuphatdat@gmail.com | 0916 766 323

Chịu trách nhiệm nội dung: Ông Nguyễn Đức Hùng

Bản quyền thuộc về Đầu Tư Phát Đạt

0916 766 323